Droga Żółwia

JAK BUDOWAĆ SYSTEMY - POZNAJ STRATEGIĘ ŻÓŁWI

W 1983 roku miał miejsce pewien eksperyment, będący konsekwencją wcześniejszego zakładu. Dwóch przyjaciół, a równocześnie traderów – Richard Dennis i William Echardt spierało się, czy skutecznej spekulacji na rynkach można się nauczyć, czy też jest wynika ona z posiadanych talentów.

Aby swój spór rozstrzygnąć wykupili wielkie ogłoszenia w gazetach finansowych (Barrons, Wall Street Journal, New York Times) informujące o tym, że Richard Dennis poszukuje ludzi, którzy chcieliby zostać traderami. Na ogłoszenie odpowiedziało blisko tysiąc osób, z których ostatecznie wybrano dwadzieścia trzy osoby. Trening trwał dwa tygodnie. Grupa stworzona przez Dennisa do historii przeszła jako „żółwie", zaś technika spekulacji stosowana przez nich na rynku jest od lat przedmiotem wielu analiz i fascynacji.

W tej grupie znalazł się również dziewiętnastoletni Curtis Faith. Pod koniec okresu szkoleniowego Faith otrzymał największą kwotę do zarządzania - 2 miliony dolarów. W ciągu czterech lat zarobił ponad 30 milionów dolarów. Książka „Droga żółwia" jest opowieścią o eksperymencie, zasadach stosowanych przez grupę „Żółwi" i jak zastosować owe zasady we własnym tradingu.

Jeśli chcesz dowiedzieć się w jaki sposób Dennis nauczał podejścia do ryzyka, zarządzania kapitałem, a przede wszystkim skutecznego zarabiania pieniędzy na spekulacji giełdowej koniecznie powinieneś sięgnąć po tę książkę.

Z przedmowy, napisanej przez Van K. Tharp'a:

"Dlaczego uważam, że Droga Żółwia to jedna z pięciu najlepszych książek o spekulacji, jakie kiedykolwiek napisano?

Po pierwsze, przedstawia ona bardzo jasny obraz tego, co jest niezbędne w skutecznej spekulacji. Curtis bardzo zwięźle stwierdza, że chodzi nie tyle o system jako taki, ile o zdolność tradera do konsekwentnego stosowania systemu inwestycyjnego. W czasie próbnego okresu szkoleniowego Curtis zarobił 78 tysięcy dolarów, czyli niemal trzy razy więcej niż inni, mimo że uczono ich wszystkich dokładnie tego samego. Dlaczego każda z dziesięciu osób, poznających pewien zbiór zasad obejmujący sztywne reguły zarządzania wielkością pozycji uzyskała inne wyniki? Według Curtisa niektórzy z Żółwi sądzili, że Richard przekazał mu jakieś dodatkowe informacje, ale zarówno Curtis jak i jak wiemy, że za różne wyniki odpowiada psychologia spekulowania."

Polecamy również wywiad z Williamem Eckhardtem - jednym z uczestników zakładu, którego konsekwencją było powstanie Żołwi - w numerze Futures Magazine (marzec 2011)

PATRON MEDIALNY:

O autorze:: Curtis Faith

Curtis Faith należał do elitarnej grupy traderów, zwanych Żółwiami zebranej w eksperymencie prowadzonym przez dwóch legendarnych graczy na rynkach terminowych – Billa Eckhardta oraz Richarda Dennisa. W trakcie prowadzonego eksperymentu Faith zarobił ponad 30 milionów dolarów. Szczegóły eksperymentu oraz zasad dotyczących tradingu szczegółowo opisał w książce „Droga Źółwia" (ang. „The Way of Turtle").

Faith jest również współzałożycielem licznych firm software'owych oraz technologicznych.

Spis treści

Przedmowa do wydania polskiego

Podziękowania

Słowo wstępne

Przedmowa

Wprowadzenie

* Dzień w którym spotkałem Księcia  Parkietu

Rozdział 1. Uzależnieni od ryzyka

* Traderzy handlują ryzykiem
* Traderzy, spekulanci i zdzieracze skalpów - o rany!
* Panika na parkietach

Rozdział 2. Poskramianie umysłu Żółwia

* Ratunek emocjonalny
* Droga Żółwia
* Obserwowanie stanu rynku

Rozdział 3. Najtrudniejsze są pierwsze dwa miliony

* Początek zajęć
* Ryzyko bankructwa
* Nauka o kontrolowaniu ryzyka
* Przewaga Żółwi
* Oczekiwana skuteczność - kwantyfikowanie przewagi
* Podążanie za trendem
* Robi się gorąco
* Pierwszy raport

Rozdział 4. Myśleć jak Żółw

*  Nie chodzi o to, by mieć rację
* Zapomnij o przeszłości
* Unikanie czasu przyszłego
* Myślenie w kategoriach prawdopodobieństw
* Nie było faworytów
* Wymówki, wymówki

Rozdział 5. Zdobywanie przewagi w spekulacji

* Elementy przewagi
* Wskaźnik przewagi
* Przewaga uzyskiwana dzięki filtrowi trendu
* Przewaga związana ze strategią zamykania pozycji

Rozdział 6. Spadając w przepaść

* Wsparcie i opór
* Osiąganie przewagi na poziomach wsparcia i oporu
* Niepewny grunt

Rozdział 7. Jaką miarą?

* Ryzykowny biznes
* Zmierzyć niewidzialne
* Korzyści - druga strona ryzyka
* Pomiar stosunku ryzyka do zysku
* Raz jeszcze o ryzyku śmierci systemu
* Każdy z nas jest inny

Rozdział 8. Ryzyko i zarządzanie wielkością pozycji

* Nie wierz we wszystko, co słyszysz
*  Raz jeszcze o ryzyku bankructwa
* Zasada zarządzania pieniędzmi ma na celu pozostanie w grze
* Mnożnik N
* Reguły szacowania ryzyka

Rozdział 9.  Podstawowe elementy składowe stylu Żółwia

* Krok po kroku

Rozdział 10. Styl spekulacji Żółwi: krok po kroku

* Testować, czy nie testować
* Typowe elementy składowe
* Systemy
* Ogłaszamy wyniki
* Dodanie stopów
* Wyniki raz jeszcze

Rozdział 11. Kłamstwa, cholerne kłamstwa i testy historyczne

* Efekt tradera
* Efekt losowości
* Optymalizacja
* Paradoks optymalizacji
* Nadmierne dopasowanie

Rozdział 12. Na solidnych podstawach

* Statystyczne podstawy testów
*  Miary skuteczności nie są odporne
* Odporne miary wyników
* Regresyjna roczna stopa zwrotu (RAR%)
* R-cubed - nowa miara stosunku ryzyka do zysku
* Odporny wskaźnik Sharpe'a
* Reprezentatywność próby
* Wielkość próby
* Powrót do przyszłości
* Symulacja Monte Carlo
* Mówiąc po prostu

Rozdział 13. Systemy niezawodne

* Nieznana przyszłość
*  Odporność strategii spekulacyjnej
* Odporne systemy
* Dywersyfikacja rynków
* Dywersyfikacja systemów
* Pogodzić się z realiami

Rozdział 14. Oswajając demony

* Ego bywa zabójcze
* Mea culpa - najlepsze motto tradera
* Dążenie do konsekwencji

Epilog. Kiedy wszystko już zostanie powiedziane i zrobione

* Wybierz własną drogę
* Trop donikąd
* Nauka wymaga błędów
* Zmiana drogi
* O pieniądzach

Bonus. Oryginalne zasady systemu Żółwi

* Kompletny system spekulacyjny
* Rynki: Czym spekulowali Żółwie
* Wielkość pozycji
* Wejścia (otwarcia pozycji)
* Stopy (poziomy cięcia strat)
* Wyjścia (zamknięcia pozycji)
* Elementy taktyki
* Na zakończenie

Bibliografia

Ciekawostki::

Wywiad z Williamem Eckhardtem - jednym z uczestników zakładu, którego konsekwencją było powstanie Żołwii - w numerze Futures Magazine (marzec 2011).

System Żółwi został przetestowany na rynku Forex. Wyniki testu za okres 2000-2009 opublikował Currency Trader. Notkę na ten temat można przeczytać na blogi.bossa.pl, we wpisie Metoda Żółwi po latach

Recenzja książki (w języku angielskim) na stronie TradersNarrative

Recenzja na stronie recenzje.blogbank.pl